最近這周銀行理財(cái)、債券基金讓很多追求低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健收益的投資者虧得找不到北。

投資者首先要明白，銀行理財(cái)是不保本的。

自從資管新規(guī)以后，銀行理財(cái)就變成了凈值管理型產(chǎn)品。所謂凈值管理型，就類(lèi)似于基金，它是有波動(dòng)的。既然有波動(dòng)，就會(huì)有盈虧。

銀行理財(cái)產(chǎn)品底層資產(chǎn)主要是債券，投資債券的收益一部分是來(lái)自債券的票息，這部分收益是穩(wěn)定的，另外部分就是價(jià)差，而這次銀行理財(cái)產(chǎn)品大跌主要就是債券價(jià)格出現(xiàn)了大跌。

這也再次說(shuō)明銀行理財(cái)并非是保本保息的理財(cái)產(chǎn)品。

那有沒(méi)有什么理財(cái)產(chǎn)品能夠長(zhǎng)期保本保息，還具有一定的投資價(jià)值呢？還真有，這就是相互制保險(xiǎn)。

我說(shuō)的相互制保險(xiǎn)和我們大家日常接觸的保險(xiǎn)有很大區(qū)別。我們?nèi)粘Ｊ熘钠桨病⒅袊?guó)人壽等國(guó)內(nèi)大多數(shù)保險(xiǎn)公司屬于股份制保險(xiǎn)，股份制公司主要是為了股東創(chuàng)造利益的，而保單持有人僅僅是保險(xiǎn)公司的客戶，也就是說(shuō)，公司賺不賺錢(qián)，和客戶的利益沒(méi)半毛錢(qián)直接關(guān)系。

而相互制保險(xiǎn)是沒(méi)有股東的，保險(xiǎn)公司除了專(zhuān)業(yè)管理人員，只有保單持有人，而且全體長(zhǎng)期保單持有人，同時(shí)可以參與公司的盈余分配。

相互制保險(xiǎn)為啥值得選擇，最關(guān)鍵有兩點(diǎn)：

第一：保本保息，長(zhǎng)期鎖定利息，可以拿到一筆伴隨終身的安全現(xiàn)金流。

第二：具有投資價(jià)值，由于沒(méi)有股東，公司盈余不會(huì)被股東拿走，而是幾乎都會(huì)分給保單持有人。

首先來(lái)看保本保息，大家最關(guān)心的是保息多少，可以保息3.5%，年度有效保額每年復(fù)利3.5%增值至終身。

再來(lái)看投資價(jià)值，除了保底的年化3.5%以外，能夠享受到保險(xiǎn)公司的盈余分紅。能夠分到多少呢，我們可以看看全球比較知名的相互制保險(xiǎn)。

以全球500強(qiáng)美國(guó)西北人壽為例子，自1872年以來(lái)，即使在經(jīng)濟(jì)大蕭條時(shí)期，這家公司每年也都在分配盈余。2020年向保單持有人的分配紅利就高達(dá)60億美元，近三年的盈余分紅比例高達(dá)89%-94%。而如果換成股份制保險(xiǎn)公司，這些盈余大部分都被股東拿走了，和保單持有人幾乎沒(méi)啥關(guān)系。相互制保險(xiǎn)很好體現(xiàn)了其特有的投資價(jià)值。海外的優(yōu)質(zhì)相互制保險(xiǎn)年化往往能達(dá)到百分之六七。

由于有保底收益3.5%,如果未來(lái)相互制保險(xiǎn)公司的盈余分紅能達(dá)到2%甚至更高，就意味著可以拿到至少5.5%的長(zhǎng)期年化。

我們做理財(cái)?shù)拈L(zhǎng)期目標(biāo)無(wú)外乎就是為了將來(lái)的養(yǎng)老、子女教育等。

舉幾個(gè)例子給大家詳細(xì)講解一下，大家就會(huì)更明白為啥相互制保險(xiǎn)是非常值得選擇的。

案例一：信先生現(xiàn)在30歲，給剛出生的寶貝女兒選了一款傳家有道終身壽險(xiǎn)，繳費(fèi)期10年，每年交保費(fèi)100萬(wàn)，累計(jì)保費(fèi)1000萬(wàn)。當(dāng)然投資者也可以根據(jù)家庭財(cái)務(wù)情況靈活選擇繳納金額，比如每年繳納10萬(wàn)、30萬(wàn)、50萬(wàn)不等，可以選擇躉交、也可以選擇3年、5年、10年交等。

信先生的女兒到了18-28歲，每年減保領(lǐng)取30萬(wàn)作為女兒的教育基金，共領(lǐng)取300萬(wàn)。女兒30歲時(shí)，減保領(lǐng)取300萬(wàn)當(dāng)女兒嫁妝。

當(dāng)信先生70歲時(shí)，每年減保30萬(wàn)作為自己的養(yǎng)老金，共領(lǐng)取300萬(wàn)。當(dāng)信先生100歲身故時(shí)，女兒可以定向繼承5484萬(wàn)。

信先生如果在40歲就遭遇不幸，那么女兒可以繼承1600萬(wàn)遺產(chǎn)。

信先生還可以加一個(gè)信托，實(shí)現(xiàn)多代傳承，女兒再傳給下一代。

再舉個(gè)例子，信女士40歲，規(guī)劃養(yǎng)老，每年交保費(fèi)100萬(wàn)，共交5年，累計(jì)交保費(fèi)500萬(wàn)，到70到90歲的時(shí)候每年領(lǐng)取65萬(wàn)作為自己的養(yǎng)老金，共領(lǐng)取1365萬(wàn)，到90歲的時(shí)候賬戶還有525萬(wàn)。

作為投資者也會(huì)考慮，比如股市牛市行情來(lái)的時(shí)候，我可不可以把錢(qián)借出來(lái)加倉(cāng)買(mǎi)股票基金等?；蛘呒彝ゼ毙栀Y金的時(shí)候，可不可以把錢(qián)借出來(lái)臨時(shí)周轉(zhuǎn)呢。除了減保以外，相互制保險(xiǎn)可以保險(xiǎn)貸款，最高可貸現(xiàn)金價(jià)值的80%。

最后有人會(huì)說(shuō)，相互制保險(xiǎn)是否安全，目前在我國(guó)保險(xiǎn)是絕對(duì)安全的理財(cái)品種，保本保息3.5%都會(huì)寫(xiě)在合同里面，即使保險(xiǎn)公司出問(wèn)題了，比如之前的安邦保險(xiǎn)，對(duì)保單持有人的利益是沒(méi)有任何影響的。

總結(jié)一下，能夠長(zhǎng)期保本保息、有投資屬性的理財(cái)產(chǎn)品，而且又能夠幫助規(guī)劃養(yǎng)老和子女教育、子女婚嫁、子女創(chuàng)業(yè)金、下一代傳承等，相互制保險(xiǎn)是非常不錯(cuò)的選擇。

今天的股債利差是6.25%，從歷史數(shù)據(jù)看股債利差跌到3%以下，股市很可能意味著頂部，股債利差漲到6%以上，意味著很可能是底部。

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