為了進(jìn)一步加強(qiáng)融券業(yè)務(wù)逆周期調(diào)節(jié)，證監(jiān)會(huì)經(jīng)過(guò)充分論證評(píng)估，并根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)情況，對(duì)融券及戰(zhàn)略投資者出借配售股份的制度進(jìn)行針對(duì)性調(diào)整優(yōu)化。在保持制度相對(duì)穩(wěn)定的前提下，階段性收緊融券和戰(zhàn)略投資者配售股份出借。 融券方面，將融券保證金比例由不得低于50%上調(diào)至80%，對(duì)私募證券投資基金參與融券的保證金比例上調(diào)至100%，發(fā)揮制度的逆周期調(diào)節(jié)作用。同時(shí)督促證券公司建立健全融券券源分配機(jī)制、穿透核查機(jī)制和準(zhǔn)入機(jī)制，加強(qiáng)融券交易行為管理。 出借方面，根據(jù)有關(guān)法規(guī)規(guī)定可以對(duì)戰(zhàn)略投資者配售股份出借予以調(diào)整。為了突出上市公司高管專注主業(yè)，取消上市公司高管及核心員工通過(guò)參與戰(zhàn)略配售設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃出借。適度限制其他戰(zhàn)略投資者在上市初期的出借方式和比例。 同時(shí)，證監(jiān)會(huì)將加大對(duì)各種不當(dāng)套利行為的監(jiān)管，加強(qiáng)制度的監(jiān)督和執(zhí)法力度。對(duì)各種違規(guī)行為，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)就會(huì)進(jìn)行調(diào)查和懲罰，嚴(yán)厲處罰違規(guī)者。

滬深交易所發(fā)布了一份通知，旨在優(yōu)化融券交易和轉(zhuǎn)融通證券出借交易的相關(guān)安排，以進(jìn)一步加強(qiáng)融券逆周期調(diào)節(jié)功能，維護(hù)證券市場(chǎng)的交易秩序。該通知要求證券公司按照穿透原則核查投資者情況，并加強(qiáng)對(duì)投資者融券行為的管理。對(duì)于投資者的相關(guān)交易行為，應(yīng)進(jìn)行前端核查，嚴(yán)禁違規(guī)參與或?yàn)檫`規(guī)行為提供便利。如發(fā)現(xiàn)投資者的交易行為不符合相關(guān)規(guī)定，不得為其辦理融券或轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。