11月11日，易方達(dá)等多家基金公司發(fā)布公告，推出首批存量養(yǎng)老目標(biāo)基金的Y類份額。Y類份額是針對個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)單獨設(shè)立的份額類別，可以通過個人養(yǎng)老金資金賬戶購買并享受一定的費率優(yōu)惠。以易方達(dá)此次公告增設(shè)Y類份額的兩只產(chǎn)品為例，易方達(dá)匯誠養(yǎng)老2043三年持有混合FOF和易方達(dá)匯智穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有混合FOF新設(shè)的Y類份額年管理費率和年托管費率分別為0.45％和0.1％，相比原基金份額實施了五折優(yōu)惠。

FOF形式運作，具備分散屬性

據(jù)業(yè)內(nèi)專家介紹，F(xiàn)OF具有多元配置、分散風(fēng)險的特性。此次增設(shè)Y份額的公募基金均為以FOF形式運作的養(yǎng)老目標(biāo)基金，根據(jù)資產(chǎn)配置策略的不同，可以分為養(yǎng)老目標(biāo)日期基金和養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險基金兩種。

易方達(dá)匯誠養(yǎng)老2043三年持有混合FOF采用目標(biāo)日期策略，適合退休日期在2043年左右的80后人群。目標(biāo)日期FOF會隨著所設(shè)定目標(biāo)日期的臨近，逐步降低權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，增加非權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，匹配投資者的風(fēng)險承受能力變化。該基金合同約定自成立至2023年權(quán)益類資產(chǎn)比例在40％-60％之間，自2018年12月26日成立至今年三季度末，該產(chǎn)品累計收益率達(dá)到28.54％，最大回撤為16.3％，普通混合基金中最近四個季度平均股票倉位在40％-60％之間的產(chǎn)品同期最大回撤平均為22.3％。

易方達(dá)匯智穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有混合FOF采用目標(biāo)風(fēng)險策略，此類產(chǎn)品基于事先設(shè)定好的風(fēng)險等級水平，通過限制投資組合的權(quán)益類資產(chǎn)配置比例或是組合波動率等方法，將基金整體風(fēng)險控制在預(yù)先設(shè)定的目標(biāo)范圍內(nèi)。該基金合同約定權(quán)益類資產(chǎn)比例在15％-30％之間，自2019年11月5日成立以來截至三季度末，累計收益率為12.07％，最大回撤只有5.9％，而在普通混合基金中，最近四個季度平均股票倉位在15％-30％之間的產(chǎn)品同期最大回撤平均為8.3％?？梢?，F(xiàn)OF的運作模式相對單只基金實現(xiàn)了一定的分散效果，降低了基金組合的整體風(fēng)險。

鼓勵定期投資、長期投資，可享稅收優(yōu)惠

某基金公司人士表示，F(xiàn)OF這種運作模式可以通過投資于多只不同的基金，降低單只基金波動對整個基金組合的影響，通過定投又可以進(jìn)一步平滑在時間上的凈值波動，有助于改善投資者持有體驗，也適合通過個人養(yǎng)老金賬戶進(jìn)行定期投資、長期投資，為自己未來的退休養(yǎng)老生活積攢資金。

為鼓勵投資人在個人養(yǎng)老金積累期長期投資，養(yǎng)老目標(biāo)基金Y類份額將分紅方式設(shè)置為紅利再投資。

而且，個人養(yǎng)老金還可以享受稅收優(yōu)惠政策，9月26日國務(wù)院常務(wù)會議明確對個人養(yǎng)老金實行個人所得稅優(yōu)惠：對繳費者按每年12000元的限額予以稅前扣除，投資收益暫不征稅，領(lǐng)取收入實際稅負(fù)由7.5％降為3％。

易方達(dá)基金自2004年至今，已陸續(xù)開展全國社?；稹⒒攫B(yǎng)老保險、企業(yè)年金、職業(yè)年金、養(yǎng)老金產(chǎn)品等投資管理業(yè)務(wù)，積累超過18年養(yǎng)老金投資管理經(jīng)驗，也是我國最早開始布局養(yǎng)老FOF的基金公司之一。易方達(dá)基金汪玲表示，公司將在養(yǎng)老產(chǎn)品布局、系統(tǒng)建設(shè)、投教服務(wù)等多方面持續(xù)深耕，努力服務(wù)好大眾理財需求。

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